Optimiser le montage financier d'opérations immobilières et piloter sa stratégie - Perfectionnement

Validation de la formation

• Attestation de fin de formation

Programme

Ce programme est conçu autour d’ateliers permettant, par la pratique, de maîtriser les indices de profitabilité

A. Du budget prévisionnel de l’opération à la stratégie Bilanciel en intégrant les règles de la Taxonomie verte Européenne
1. Le raisonnement rétro prospectif et la valeur résiduelle du foncier, fonction des IDP
2. Indices de profitabilité
3. Les indices de profitabilité
4. L’importance des pondérations
5. Les différents postes de dépenses et de recettes
6. Les évaluations des dépenses par les ratios et stratégies d’optimisations
7. Les indices de consommation budgétaires par poste et stratégies d’optimisations
8. Les provisions nécessaires
9. La prime de risque
10. L’impact du temps sur le bilan de l’opération
11. Cash-flow et pureté des flux financiers
12. Identifications des hypothèses de flux en fonction des programmations retenues
13. Transformation des hypothèses en budget en fonction des circonstances
14. La notion de TVA résiduelle comme point d’attention
15. La modélisation des différentes hypothèses

B. Le pilotage des postes de dépenses et de recettes
1. Les plans de trésoreries et scénarii financiers
2. Le TRI de l’opération avec et sans actualisation des flux financier par la VAN (Valeur actualisée net)
3. La réévaluation périodique du budget
4. Le contrôle et l’extrapolation des postes de dépenses
5. Le contrôle et l’extrapolation des postes de chiffre d’affaires
6. L’anticipation de l’impact des retards, traduction financière, apparition de nouvelles dépenses potentielles…
7. Impact des frais financiers

C. L’analyse fine des flux entrants et sortants
1. Mesure de la rentabilité d’une opération court terme et long terme
2. Analyse et phasage des flux
3. Notion d’actualisation et indicateurs d’actualisation
4. Effets de levier et effet massue
5. Stratégie des choix de financement
6. Identification des aléas et mesure de la sensibilité

D. Paramétrage des flux
1. Le cadencement des flux
2. Simulation sur les flux et incidence sur les agrégats
3. Sensibilité des flux entrants (prix de vente, TMA, options, loyer de base, taux d’occupation, options ou TMA…)
4. Décalages d’encaissements (retards, problématique des livraisons, fournisseurs…)
5. Sensibilité des flux sortants (coût de construction, coût d’entretien, coût des lots vacants, retards, stock bâti achevé…..)
6. Sensibilité des coûts de financement
7. Appréciation des risques de dérapage et décision de gestion
8. Mesure de la sensibilité des flux entrants et sortant en fonction des différentes hypothèses retenues

E. Le besoin de fonds propres
1. Estimation du besoin en fonds propres par phase
2. Le retour et rentabilité sur fonds propres
F. Le cash-flow de l’opération
1. L’approche dynamique des différents postes budgétaires
2. La rémunération des fonds propres

G. Stratégie de choix des financements
1. Optimisation par le choix du mode de financement
2. Les sûretés
3. L’information au bailleur de fonds
4. La cristallisation et la répartition stratégique des différents budgets

Suite de parcours possible

Sans objet